Trading Strategie Beskrywing

Begrip Relatiewe-Value Arbitrage Relatiewe waarde arbitrage is 'n beleggingstrategie wat daarop gemik is om voordeel te trek uit prysverskille tussen verwante finansiële instrumente, soos aandele en effekte, neem deur gelyktydig die koop en verkoop van die verskillende effekte & mdash; waardeur beleggers om potensieel wins uit die & ldquo; relatiewe waarde & rdquo; van die twee effekte. Voordat ons dit verduidelik, laat & rsquo; s te hersien die konsep van arbitrage. Arbitrage, op sy mees eenvoudigste, behels die aankoop van effekte op 'n mark vir onmiddellike verkoop van 'n ander mark ten einde voordeel te trek uit 'n prysverskil. Maar in die hedge fund wêreld, arbitrage meer algemeen verwys na die gelyktydige koop en verkoop van twee soortgelyke instrumente waarvan die pryse, na die mening van die handelaar, is nie in harmonie met dit wat die handelaar glo om hul & ldquo wees;. Werklike waarde & rdquo; Wat op die aanname dat pryse sal terugkeer na werklike waarde met verloop van tyd, sal die handelaar verkoop kort die hoë kant sekuriteit en koop die ondergeprys sekuriteit. Sodra pryse terugkeer na ware waarde, kan die handel gelikwideer teen 'n wins. (Onthou, kort verkoop is eenvoudig leen 'n sekuriteit jy nie & rsquo; t besit, verkoop dit, dan hoop dit dalings in waarde, op watter tyd jy kan dit terug te koop teen 'n laer prys as wat jy daarvoor betaal het en die standaard van die geleende sekuriteite.) arbitrage kan ook gebruik word om te koop en te verkoop twee aandele, twee kommoditeite en baie ander sekuriteite. Relatiewe waarde arbitrage is ook na verwys as & ldquo; pare & rdquo; handel. Dit & rsquo; s, want met relatiewe waarde arbitrage, 'n belegger belê in 'n paar verwante effekte. Die ideaal is, sal hierdie effekte hoë korrelasies te hê, wat beteken dat hulle sal neig om te beweeg in dieselfde rigting op dieselfde tyd. Aandeel in dieselfde bedryf wat handel geskiedenis van soortgelyke lengtes het word dikwels gebruik in relatiewe waarde arbitrage. Automotive aandele GM en Ford is goeie voorbeelde, asook farmaseutiese voorrade Wyeth en Pfizer. Maar indekse, soos die SP 500 Indeks en die Dow Jones Nut Gemiddeld, kan ook gebruik word in relatiewe waarde arbitrage. So kan kruip-dop aandele, soos die QQQQ (wat die Nasdaq Saamgestelde Indeks spore) of die SPY (wat die SP 500 Indeks volg). Trouens, wanneer dit kom by die keuse van sekuriteite, die lug is die limiet: Relatiewe waarde arbitrage werk nie net met aandele nie, maar ook met termynkontrakte, opsies, geldeenhede en kommoditeite. Wat ook al sekuriteite word, wanneer die pryse van die twee effekte divergeer & mdash; beteken een sekuriteit styg in waarde en die ander sekuriteit val in waarde & mdash; die relatiewe waarde arbitrageur koop een sekuriteit en broeke die ander. Wanneer die pryse weer bymekaar, die relatiewe waarde arbitrageur sluit die handel. Omdat relatiewe waarde arbitrage sekuriteite word gekorreleer in prys vereis, is dit tipies gebruik word in 'n sywaartse mark, wat is 'n mark wat nie styg nie val nie, maar handel binne 'n spesifieke reeks. Of 'n mark sal voortgaan om te bly binne 'n bepaalde reeks kan moeilik wees om te evalueer, maar as markte rigting vinnig kan verander. So, relatiewe waarde arbitrage vereis die kennis en vaardigheid om nie net individuele effekte, maar die markte sowel evalueer. As gevolg van hierdie risiko's, groot institusionele beleggers & mdash; soos verskansingsfondse, private ekwiteit maatskappye en beleggingsbanke & mdash; is die hoofgebruiker van relatiewe waarde abitrage. Om op te som, dan, terwyl relatiewe waarde arbitrage kan help verhoog opbrengste in moeilike mark omgewings, soos sywaarts markte, dit verg aansienlike kundigheid, en is die beste gebruik van gesofistikeerde beleggers wat bereid is om die risiko's te aanvaar. Kry omvattende en up-to-date inligting oor 6100 + Hedge, Fondse van Fondse, en GTA's in die Barclay Globale Hedge Fund databasis. Gratis Live Data oor 6470 Hedge & GTA's